行業(yè)格局未穩(wěn)定啤酒巨頭的相互滲透仍持續(xù)

　　在日前剛閉幕的2009年春季糖酒會(huì)上，中國(guó)副食流通協(xié)會(huì)公布了2008年行業(yè)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。酒水行業(yè)繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，部分類別產(chǎn)量增幅較2007年出現(xiàn)下降，而啤酒企業(yè)虧損率為31。9%，在全行業(yè)中虧損率最高。對(duì)于這個(gè)數(shù)據(jù)，行業(yè)人士早已了然于胸，原因在于啤酒企業(yè)這幾年的快速擴(kuò)張消耗了不少元?dú)�，加�?008年的天氣、金融危機(jī)等客觀因素，導(dǎo)致利潤(rùn)進(jìn)一步降低。

　　外來(lái)品牌強(qiáng)勢(shì)侵襲粵啤“負(fù)傷”

　　中國(guó)啤酒諸侯割據(jù)的局面由于外資的進(jìn)入正在發(fā)生微妙的變化，曾經(jīng)是噸酒利潤(rùn)高于全國(guó)噸酒利潤(rùn)近三倍的粵啤，這幾年也面臨著不容樂(lè)觀的形勢(shì)。

　　有數(shù)據(jù)顯示，2008年，在廣東啤酒市場(chǎng)表現(xiàn)最好的三匹馬：珠江啤酒(下簡(jiǎn)稱“珠啤”)、青啤、金威，占據(jù)了69%的市場(chǎng)份額，盡管珠啤仍是霸主，但相較于曾占據(jù)高達(dá)70%的份額，珠啤優(yōu)勢(shì)逐漸喪失。

　　作為一個(gè)區(qū)域性的品牌，珠啤曾是廣東、甚至華南啤酒品牌的代表，其成績(jī)也頗為亮麗，從2004年突破百萬(wàn)噸大關(guān)，2007年達(dá)到130萬(wàn)噸，年利潤(rùn)3億元左右。但廣東省啤酒行業(yè)協(xié)會(huì)的一組數(shù)字給這份成績(jī)單潑下了一盆冷水。數(shù)據(jù)顯示，在2008年一季度產(chǎn)量跳水超過(guò)1/3，總產(chǎn)量負(fù)增長(zhǎng)4.4%，三強(qiáng)中的珠江和金威均未能幸免，產(chǎn)量分別下滑13%、26%。

　　“去年由于股市低迷，延遲上市給珠啤擴(kuò)張帶來(lái)了很大阻力�！币晃唤咏�珠啤的人士告訴記者，盡管珠啤仍有20億元的銀行授信額度，但由于成本太高，珠啤將選擇上市后再邁開擴(kuò)張步伐，目前金融形勢(shì)仍處下行趨勢(shì)，盲目擴(kuò)張將進(jìn)一步拉低珠啤的盈利能力。

　　記者從珠啤獲悉，珠啤擴(kuò)張的步伐并未停止，去年11月珠啤投資1。5億元進(jìn)行湛江珠啤二期技改擴(kuò)建工程項(xiàng)目，新增一條50000瓶/小時(shí)“純生”生產(chǎn)線，這也是近年來(lái)珠啤“北上、西征、東拓”全國(guó)市場(chǎng)戰(zhàn)略的重要實(shí)施步驟。

　　此外，珠啤在省外布局的石家莊達(dá)5萬(wàn)噸的產(chǎn)能規(guī)劃正在緊鑼密鼓地進(jìn)行，預(yù)計(jì)今年即可投產(chǎn)。

　　不可否認(rèn)的是，去年喜力宣布斥資7500萬(wàn)美元在黃埔建廠，以及青啤、雪花、燕京、百威(百威英博)、嘉士伯、麒麟等國(guó)內(nèi)外啤酒巨頭，在珠三角地區(qū)布下棋子，給粵啤都造成了不小的壓力。

　　整合未完成

　　擴(kuò)張以新建廠為主

　　“目前中國(guó)有300多家啤酒廠，大部分屬于未整合的狀態(tài)�！卑偻�英博中國(guó)區(qū)總裁程業(yè)仁分析，整合并購(gòu)是啤酒行業(yè)的趨勢(shì)，目前零散的區(qū)域品牌仍是很好的機(jī)會(huì)。但商務(wù)部去年對(duì)外資開出的幾個(gè)限制條件將給外資并購(gòu)設(shè)障�！安①�(gòu)肯定先選擇最有優(yōu)勢(shì)的品牌，這樣才能盡早體現(xiàn)效益�！币晃黄【茦I(yè)人士告訴記者，基于商務(wù)部的限制條件，加上這幾年外資頻繁并購(gòu)，目前效益好、有一定品牌影響力的已經(jīng)不多。

　　分析師認(rèn)為，由于業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局仍未穩(wěn)定，主要啤酒巨頭之間的相互滲透仍將會(huì)持續(xù)。

　　“整合不在于數(shù)字，而在于能否產(chǎn)生有機(jī)改變。”程業(yè)仁道出了啤酒企業(yè)并購(gòu)的核心目的。但也有分析認(rèn)為，在未來(lái)一到兩年期間，啤酒企業(yè)的大宗并購(gòu)將減少，擴(kuò)張的方式將以新建廠為主。

　　參與了青島啤酒(下簡(jiǎn)稱“青啤”)公司年度策略大會(huì)的證券分析師也透露，青啤2009年銷量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)9%-10%，公司今年的發(fā)展思路仍然是“整合”和“擴(kuò)張”。“整合”主要是下屬八個(gè)區(qū)域事業(yè)部繼續(xù)整合旗下的網(wǎng)絡(luò)和終端。而“擴(kuò)張”則以新建為主，主要是成本低和值得收購(gòu)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的已不多。

　　原材料價(jià)格下降

　　提升盈利空間

　　據(jù)了解，近期啤酒的啤麥成本下降較為明顯。澳麥到岸價(jià)格為270美元/噸，相較2008年上半年的500美元/噸，國(guó)內(nèi)大麥價(jià)格則從高位2800元/噸附近回落到目前1700元/噸水平(甘肅地區(qū)大麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)為1.7元/公斤)。在一季度消化完高價(jià)啤麥庫(kù)存后，二季度的低價(jià)啤麥會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大影響。

　　“每個(gè)企業(yè)的采購(gòu)合同及時(shí)間不同，不能一概而論�！闭劶霸�材料降價(jià)對(duì)啤酒企業(yè)的影響，百威英博中國(guó)區(qū)副總裁車飛如是回答。

　　有券商分析，展望2009年，隨著原材料成本下降，綜合判斷噸酒價(jià)格增長(zhǎng)率接近5%、產(chǎn)量增長(zhǎng)率和銷售收入增長(zhǎng)率分別有望達(dá)到10%和16%左右，毛利率、噸酒利潤(rùn)和行業(yè)利潤(rùn)率將同比持平。

　　而青啤對(duì)原材料成本的策略則采取“先進(jìn)先出”法。據(jù)透露，青啤對(duì)大麥的采購(gòu)，通常采取每年簽訂一個(gè)僅定量的合同，價(jià)格則隨行就市。主品牌所用的進(jìn)口大麥占60%，副品牌則全部用國(guó)產(chǎn)大麥。進(jìn)口大麥最高時(shí)約520美元/噸，去年1-8月平均進(jìn)口價(jià)格為420-430美元/噸，而最近的進(jìn)口價(jià)格已經(jīng)下跌到了近200美元/噸。啤酒花的價(jià)格也從高位的9萬(wàn)-10萬(wàn)元/噸，下跌到4萬(wàn)-5萬(wàn)元/噸。

　　“原材料成本的下降有助于企業(yè)盈利能力的提升�！币晃黄【茦I(yè)人士表示。

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